Opções de ações podem ser roladas

Rolling Over Company Stock: uma decisão para pensar duas vezes.

Sempre que os empregados deixam um emprego, eles frequentemente transferem seus ativos do plano 401 (k) para o IRA. Na maioria dos casos, essa é uma ótima maneira de continuar a adiar impostos até você se aposentar e começar a receber distribuições. No entanto, se o seu 401 (k) ou outro plano de aposentadoria patrocinado pelo empregador incluir ações altamente valorizadas e publicamente negociadas na empresa em que você trabalha, você poderá economizar milhares de dólares pagando impostos sobre as ações agora, e não depois.

Como não rodar sobre os ativos 401 (K) pode significar menos impostos.

Mas se você retirar as ações da empresa do seu 401 (k) e, em vez de transferi-las para um IRA, transferi-las para uma conta de corretagem tributável, evita o imposto de renda comum sobre a valorização não realizada (NUA) da ação (independentemente de você vender ou continuar a manter o estoque). O NUA é a diferença entre o valor do estoque da empresa no momento em que foi comprado (colocado em sua conta 401 (k)) e o tempo de distribuição (transferido do 401 (k)). Assim, a única parte das ações da sua empresa que está sujeita ao imposto de renda comum é o valor que a ação tinha quando foi adquirida pela primeira vez pelo plano 401 (k). Em suma, devido a essa quebra de impostos da NUA, pode ser mais vantajoso para você não transferir as ações da empresa do 401 (k) para um IRA. (No entanto, os outros ativos do plano 401 (k) - como fundos mútuos, etc.) não recebem a redução de impostos da NUA, portanto, você provavelmente desejaria transferir esses ativos do plano para um IRA e continuar a adiar impostos no passado e no futuro. crescimento.)

Além disso, quando você tira proveito da isenção de impostos da NUA para as ações da empresa (não rolando para um IRA), não precisa se preocupar em obter as distribuições mínimas exigidas (RMD) nesses ativos, já que elas não fazem parte um IRA.

Vendendo o estoque 401 (k).

Digamos que você venda as ações 401 (k) imediatamente, em vez de continuar a mantê-las em uma conta de corretagem regular. Para a maioria das ações, quando você as vende, é necessário mantê-las por pelo menos um ano para receber uma taxa de imposto sobre ganhos de capital mais baixa, mas isso não se aplica à NUA. Portanto, você poderia vender as ações no dia seguinte à sua transferência de seus 401 (k) e pagar apenas a menor taxa atual de ganhos de capital na NUA. Por outro lado, se você colocar as ações no seu IRA, você acabará pagando impostos a uma taxa maior do que a sua taxa de imposto comum.

Segurando o estoque 401 (k).

Como seus herdeiros podem se beneficiar.

Beneficiários para IRAs e outros planos de aposentadoria devem pagar impostos sobre a renda ordinária sobre todo o dinheiro que recebem. O imposto é baseado em sua base de custo, que, para fins fiscais, geralmente é zero, uma vez que você ainda não pagou impostos sobre as contribuições. A base de custo de imposto zero significa que não lhe custa nenhum imposto, então tudo acima desse custo de imposto (que é zero) é lucro e, portanto, ainda tributável. Em outras palavras, uma base de custo de zero para fins fiscais significa que tudo no IRA é tributável para seus beneficiários. No entanto, às vezes as pessoas fazem contribuições após impostos para um plano de IRA. Esses dólares seriam isentos de impostos em uma base pro-rata.

No entanto, o estoque de NUA herdado é tratado de forma diferente. Seus herdeiros ainda herdam sua base de custo no estoque, mas quando eles distribuem as ações da NUA, eles têm direito ao mesmo tratamento que você teria recebido (isto é, não pagaria imposto de renda ordinário na NUA), mas eles também deveriam obedecer ao mesmas regras (ou seja, se eles detêm o estoque e as ações se valorizam, para receber uma menor taxa de ganhos de capital sobre essa valorização, eles devem manter as ações por um ano). Assim, quando seus herdeiros receberem o estoque herdado, pagarão apenas imposto sobre ganhos de capital na NUA. Se houve alguma apreciação entre a data em que você distribuiu a ação do 401 (k) e a data em que você morreu, o valor da apreciação receberá um aumento na base. Isso significa que, para fins tributários, seus beneficiários recebem a ação com o valor que estava em sua data de morte. Então, se eles o vendem pelo mesmo preço que foi quando o herdaram, há um imposto zero sobre essa valorização - portanto, passa a ser isento de imposto de renda.

Mike tem 57 anos, prestes a se aposentar e tem ações da empresa em seu plano 401 (k). O custo original das ações era de US $ 200.000, mas agora vale US $ 1 milhão. Se ele transferisse US $ 1 milhão para seu IRA, o dinheiro aumentaria o imposto até que ele tomasse distribuições. Naquela época, as distribuições seriam tributadas como receita ordinária. Quando Mike morrer, seus beneficiários do IRA pagarão o imposto de renda comum sobre todo o dinheiro que receberem.

Mas se Mike retirar as ações do plano em vez de transferi-las para seu IRA, sua situação fiscal seria diferente. Ele teria que pagar imposto de renda ordinário sobre os US $ 200.000. No entanto, os US $ 800.000 restantes não estariam sujeitos ao seu imposto de renda comum (por causa da redução de impostos da NUA). Se Mike vendesse imediatamente as ações, ele, na NUA, teria que pagar apenas os menores ganhos de capital. Digamos que Mike tenha esse estoque por um ano. Quando ele vende, ele paga o imposto sobre ganhos de capital mais baixo na NUA e qualquer valorização adicional. Finalmente, porque o estoque não faz parte de um IRA, ele não precisa se preocupar com o RMD.

Além disso, se Mike não colocar o estoque em um IRA, seus beneficiários também não terão que pagar imposto de renda ordinário na NUA. Mas eles não receberão um aumento na base para a NUA. Isso significa que eles teriam que pagar (menor) o imposto sobre ganhos de capital na NUA. Mas se houver uma apreciação entre a data em que Mike distribuiu a ação do 401 (k) e a data da morte de Mike, essa valorização receberá um aumento na base; e, portanto, os herdeiros de Mike não terão que pagar imposto de renda sobre essa valorização.

Vamos resumir a diferença entre Mike não ter rolado seus ativos 401 (k) em um IRA (aproveitando-se da redução de impostos da NUA) e Mike entrando em um IRA.

Aqui está a comparação se Mike vender imediatamente o estoque:

O que é um 'Rollover'?

Uma rolagem ocorre ao reinvestir fundos de uma segurança madura em uma nova emissão da mesma segurança ou de uma segurança semelhante; transferir as participações de um plano de aposentadoria para outro sem sofrer consequências fiscais; ou mover uma posição forex para a data de entrega seguinte. A distribuição de um plano de aposentadoria é relatada no Formulário 1099-R do IRS e pode ser limitada a um por ano para cada IRA. A taxa de rolagem cambial resultante da diferença nas taxas de juros entre as duas moedas subjacentes a uma transação é paga ao corretor.

Rollover IRA.

IRA Rollover.

Distribuição de Rollover Elegível.

Risco de rolagem.

QUEBRANDO 'Rollover'

Rollovers em contas de aposentadoria.

Com uma substituição direta, o administrador do plano de aposentadoria pode pagar os recursos do plano diretamente para outro plano ou para um IRA. A distribuição pode ser emitida como um cheque pago à nova conta. Ao receber uma distribuição de um IRA através de uma transferência de administrador para administrador, a instituição que detém o IRA pode distribuir os fundos do IRA para o outro IRA ou para um plano de aposentadoria. No caso de uma rolagem de 60 dias, os fundos de um plano de aposentadoria ou IRA são pagos diretamente ao investidor, que deposita parte ou todos os fundos em outro plano de aposentadoria ou IRA dentro de 60 dias.

Os impostos geralmente não são pagos quando se realiza uma transferência direta ou uma transferência de administrador para administrador. No entanto, distribuições de um rollover de 60 dias e fundos não rolados são normalmente tributáveis.

Rollovers em posições de Forex.

Comerciantes de dia forex de longo prazo podem ganhar dinheiro no mercado negociando do lado positivo da equação de rolagem. Os comerciantes começam calculando os pontos de swap, que é a diferença entre a taxa a termo e a taxa à vista de um par de moedas específico, conforme expresso em pips. Os comerciantes baseiam seus cálculos na paridade da taxa de juros, o que implica que investir em moedas diferentes deve resultar em retornos cobertos iguais, independentemente das taxas de juros das moedas. Os operadores calculam os pontos de swap para uma determinada data de entrega considerando o benefício líquido ou o custo de emprestar uma moeda e contraindo outra contra ela durante o período entre a data-valor à vista e a data de entrega a termo. Portanto, o comerciante ganha dinheiro quando ele está do lado positivo do pagamento de rolagem de juros.

Exemplo de um rollover.

Em janeiro de 2016, US $ 216 bilhões em Treasuries foram vencidos. Um adicional de US $ 1,1 trilhão em títulos do Tesouro está previsto para amadurecer até 2019. Os decisores políticos planejam continuar rolando sobre os lucros, beneficiando os portadores de títulos e concessionários.

Como o Fed está rolando sobre a dívida, os investidores em títulos acreditam que os rendimentos não subirão em 2016. Se o governo não tivesse rolado os fundos em novas dívidas, teria levantado empréstimos no mercado em aproximadamente o mesmo valor este ano, o que pode aumentaram os rendimentos do Tesouro.

Aproveite ao máximo as ações da empresa.

Uma regra IRS pouco utilizada pode ajudar a maximizar o valor do estoque da sua empresa.

Poupança para Planeamento de Riqueza na Aposentadoria 401 (k) Rollover IRA Stock Plans.

Poupança para Planeamento de Riqueza na Aposentadoria 401 (k) Rollover IRA Stock Plans.

Poupança para Planeamento de Riqueza na Aposentadoria 401 (k) Rollover IRA Stock Plans.

Poupança para Planeamento de Riqueza na Aposentadoria 401 (k) Rollover IRA Stock Plans.

Poupança para Planeamento de Riqueza na Aposentadoria 401 (k) Rollover IRA Stock Plans.

Mais de 15 milhões de pessoas possuem cerca de US $ 400 bilhões de ações da empresa em planos de aposentadoria no local de trabalho administrados pela Fidelity sozinhos. Se você possui ações da empresa em tal plano, há uma quebra de impostos que poderia poupar-lhe um pacote de impostos, se você qualificar.

Qualquer um que possua ações da empresa terá que decidir como distribuir esses ativos - normalmente quando você se aposentar ou mudar de empregador. Fazer uma distribuição pode deixá-lo diante de uma conta de impostos, mas uma redução de impostos pouco conhecida - lidar com a apreciação líquida não realizada (NUA) - tem o potencial de ajudar.

"O tratamento tributário dos ativos líquidos não realizados poderia ser uma ruptura significativa para um investidor com uma participação considerável em ações da empresa, especialmente se os ativos cresceram ou aprovarem os recursos no curto prazo", diz Steven Feinschreiber, sénior vice-presidente de soluções financeiras, na Fidelity Strategic Advisers. "Claro, você não quer deixar que os impostos ditem decisões de investimento. Certifique-se de considerar primeiro a venda à luz da alocação de ativos e do plano de longo prazo - então veja se essa estratégia fiscal faz sentido para você ".

Definindo NUA.

NUA é a diferença entre o preço inicialmente pago por uma ação (sua base de custo) e seu valor de mercado atual. Digamos que você possa comprar ações da empresa em seu plano por US $ 20 por ação e use US $ 2.000 para comprar 100 ações. Cinco anos depois, as ações valem US $ 35 cada, pelo valor total de US $ 3.500: US $ 2.000 desse valor seria sua base de custo e US $ 1.500 seriam NUA.

Por que você deveria se preocupar com a NUA? Quando você deseja distribuir ações da empresa ou seu valor em dinheiro fora do seu 401 (k), você enfrentará uma escolha: rote-o para um IRA ou distribua o estoque da empresa em uma conta tributável e rote os ativos remanescentes para um IRA. A última opção pode ser mais eficaz, dependendo das suas circunstâncias, graças às regras do IRS que regem a NUA do estoque da empresa.

Quando você transfere a maioria dos tipos de ativos de um plano 401 (k) para uma conta tributável, você paga imposto de renda sobre seu valor de mercado. Mas com as ações da empresa, você paga imposto de renda apenas com base no custo da ação - não no valor ganho desde que você o comprou. (Se você tiver menos de 59 ½ anos, você também pode pagar uma pena de retirada antecipada de 10%.)

Quando você vende suas ações, você pagará imposto sobre ganhos de capital a longo prazo na NUA do estoque. A taxa máxima de imposto sobre os ganhos de capital federal é atualmente de 20%, muito inferior à taxa de imposto de renda superior de 39,6%, de modo que sua economia de imposto potencial pode ser substancial. Dependendo do seu MAGI (renda bruta ajustada modificada), status de declaração fiscal e receita líquida de investimentos, você também deve uma sobretaxa de Medicare de 3,8% sobre a receita líquida de investimentos. Nesse caso, a taxa máxima de imposto sobre ganhos de capital a longo prazo federal é de 23,8%.

Como se qualificar para o tratamento com NUA.

Você deve atender a todos os quatro critérios a seguir para aproveitar as regras do NUA:

Você deve distribuir todo seu saldo adquirido em seu plano dentro de um ano fiscal (embora você não tenha que tomar todas as distribuições ao mesmo tempo). Você deve distribuir todos os ativos de todos os planos qualificados que você possui com o empregador, mesmo que apenas um detém ações da empresa. Você deve levar a distribuição das ações da empresa como ações reais. Você não pode convertê-los em dinheiro antes da distribuição. Você deve ter experimentado um dos seguintes: Separação do serviço da empresa cujo plano detém o estoque (exceto no caso dos trabalhadores independentes) Alcançou a idade 59½ Invalidez total (apenas para trabalhadores independentes) Morte.

"O IRS impõe essas regras estritamente", diz Feinschreiber. "Se você não atender a um dos critérios - por exemplo, se você não distribuir todos os ativos dentro de um ano fiscal - sua eleição NUA será desqualificada e você deve impostos ordinários sobre o rendimento e qualquer penalidade sobre o montante total da empresa distribuição de estoque ".

Para obter mais informações sobre essas regras complexas, bem como situações que desencadeiam restrições fiscais adicionais, analise a publicação do IRS 575, Pensão e Renda de Renda, que está disponível no IRS. gov.

Quando escolher o tratamento com NUA.

Considere os seguintes fatores ao decidir se deseja transferir todos os seus ativos para um IRA ou transferir ações da empresa separadamente para uma conta tributável:

Taxas de imposto . Quanto maior a diferença entre a alíquota do imposto de renda comum e a alíquota do imposto sobre ganhos de capital a longo prazo, maior a economia fiscal potencial de eleger o tratamento tributário da NUA para as ações da empresa.

Um estudo de caso.

Um executivo da faixa de imposto de 39,6% decide se aposentar aos 50 anos. Ela detém US $ 100.000 em ações da empresa com uma base de custo de US $ 20.000, resultando em NUA de US $ 80.000, e ela quer acesso imediato ao dinheiro.

Ela decide distribuir os ativos em uma conta tributável e eleger o tratamento fiscal NUA. Ela paga imposto de renda e uma penalidade de 10% de retirada antecipada em apenas sua base de custo de US $ 20.000 - um total de US $ 9.920. Ela então imediatamente vende as ações de sua empresa e paga 20% de imposto sobre ganhos de capital na NUA de US $ 80.000. No total, ela paga impostos e penalidades de US $ 25.920, deixando-a com US $ 74.080.

Considerando a regra líquida de apreciação não realizada.

Imagine que ela colocou o estoque de sua empresa em um IRA, depois vendeu as ações e retirou o dinheiro. Nesse caso, ela pagaria imposto de renda e penalidades na totalidade de US $ 100.000, por um total de $ 39.600 no imposto de renda e $ 10.000 em penalidades de retirada antecipada. Como resultado, ela acabaria com apenas US $ 50.400.

Por favor, note que os resultados serão diferentes dependendo do período de retenção de cada indivíduo e da porcentagem de NUA, mas, neste cenário, o tratamento fiscal da NUA é claramente a melhor escolha. A alta faixa de impostos do executivo e a substancial NUA, tanto em termos absolutos quanto em porcentagem do valor de mercado de suas ações da empresa, permitiram que a regra da NUA gerasse consideráveis ​​economias de impostos. Se, por outro lado, o executivo planejasse esperar 15 anos ou mais para aproveitar as ações da empresa, a substituição total do IRA provavelmente seria mais vantajosa. Se ela deixou as ações da empresa no IRA ou as vendeu para investir em outros valores mobiliários, seus investimentos poderiam ter gerado crescimento diferido de impostos - o que provavelmente acabaria superando a economia inicial da NUA.

A importância do conselho.

A decisão de tomar o tratamento com NUA pode ser complicada. Certas situações podem desencadear restrições na estratégia NUA. Além disso, você deve considerar a forma como a sua estratégia de distribuição afeta seu plano financeiro geral, incluindo seu plano imobiliário, doações de caridade e, talvez o mais importante, o nível de diversificação em seu portfólio. Um consultor fiscal ou profissional financeiro pode ajudá-lo a determinar se a regra do NUA se aplica às suas circunstâncias individuais e, em caso afirmativo, como melhor implantá-la.

Como posso transferir opções de chamadas?

Leia vários livros. Quanto mais você sabe. quanto mais você faz.

Os tostões, também conhecidos como estoques de centavos em alguns países, são ações ordinárias de pequenas empresas de capital aberto que negociam a preços baixos por ação. Eles são notoriamente arriscados, mas se você seguir um método especial que eu aprendi você pode ganhar um bom dinheiro em quase nenhum risco. Este é o site que eu uso: pennystocks. toptips.

Como posso transferir opções de chamadas?

Oi, sou iniciante em negociação de opções.

Eu pensei que uma ação & XYZ & quot; está prestes a subir, então eu comprei suas opções de compra com vencimento em 19 de fevereiro de 2011. Mas ainda não se recuperou e minhas opções de compra ainda estão fora do dinheiro e expirando em apenas duas semanas. Pode levar algumas semanas a mais antes do XYZ.

Siga as regras ao rolar sobre seu plano de aposentadoria patrocinado pelo empregador.

Postado em 5 de maio de 2016 por Rick Rodgers.

Rolar sobre o seu plano de aposentadoria patrocinado pelo empregador (401 (k), 403 (b), 457, etc.) não é tão fácil quanto costumava ser.

Contribuições após impostos, ações da empresa, contribuições de Roth, contribuições de funcionários versus empregadores e muito mais podem tornar o processo um pouco mais complicado.

Erros podem envolver a retenção de impostos indesejados ou a combinação de contribuições antes dos impostos e após os impostos, que deverão ser rastreadas no seu retorno de imposto, desde que você tenha a conta.

Verifique se você sabe o que está fazendo ou procure ajuda profissional para garantir que a rolagem seja feita corretamente. Alguns erros não podem ser desfeitos.

Siga estas etapas, dizem os consultores financeiros, e você realizará essa tarefa sem problemas, com rapidez e precisão.

1. Determine suas opções de rollover.

O tipo de plano de empregador que você tem determinará quais opções de rolagem estão disponíveis para você. Este útil gráfico de sobreposição IRA ajudará você a determinar suas opções:

1 Os planos qualificados incluem, por exemplo, participação nos lucros, 401 (k), compra de dinheiro e planos de benefícios definidos. 2 Apenas um rollover em qualquer período de 12 meses. 3 Deve incluir na renda. 4 Deve ter contas separadas. 5 Deve ser um rollover no plano. 6 Qualquer quantia distribuída deve ser rolada via transferência direta (administrador para administrador) para ser excluída da renda. Fonte: IRS. gov.

2. Determine se sua conta contém contribuições após impostos.

Uma decisão de 2014 do IRS, fornece um caminho para rolar qualquer dinheiro depois de impostos em um plano patrocinado pelo empregador, como 401 (k) se 403 (b) s, para um Roth IRA.

Os funcionários com dinheiro depois dos impostos nesses planos podem fazer uma distribuição completa e direcionar o administrador do plano a enviar dólares antes dos impostos para um IRA tradicional ou outro plano e transferir as contribuições após os impostos para um imposto Roth IRA livre de impostos.

Existem apenas algumas regras a seguir para fazer a transação corretamente. A transferência de dinheiro após impostos e antes de impostos deve ser feita ao mesmo tempo. O contribuinte deve instruir o administrador do plano de que o dinheiro depois dos impostos deve ser enviado para uma conta diferente. Isso evitará misturar os fundos em um IRA e a necessidade de rastrear os saldos quando as distribuições começarem.

3. Sua conta contém ações do empregador?

Os funcionários que possuem as ações de seu empregador em seu plano 401 (k) têm o potencial para grandes economias de impostos usando uma estratégia fiscal frequentemente ignorada conhecida como apreciação não realizada líquida (NUA, na sigla em inglês).

O estoque do empregador pode ser transferido para uma conta de não-aposentadoria sem multa e pagar imposto apenas sobre o que pagou pelo estoque no momento da distribuição. Qualquer valorização será tributada como ganho de capital quando a ação for vendida. Isso pode ser uma enorme vantagem fiscal se a ação for apreciada.

As regras estão mais envolvidas e o Ato de Socorro do Contribuinte Americano de 2012 e a Sobrecapta do Medicare do Obamacare de 3,8% sobre o rendimento líquido de investimento reduziram o apelo da NUA para alguns contribuintes. Veja “5 Passos para uma Transação NUA Bem Sucedida” para aprender detalhes sobre esta técnica.

4. Determine se você deseja passar para um IRA ou para seu novo plano de empregador.

Se você planeja migrar para um IRA, é necessário estabelecer um IRA com um zelador, se ainda não tiver um.

Um custodiante do IRA é uma instituição financeira (banco, corretora, fundo mútuo, companhia de seguros, etc.) que detém os investimentos da sua conta IRA e está em conformidade com as regulamentações governamentais e do IRS necessárias. Os custodiantes do IRA vêm em muitos tipos diferentes, com diferentes opções e custos de investimento. Você deve pesquisá-los completamente antes de estabelecer uma conta e rolar sua pensão.

Se passar para o plano do novo empregador, verifique se o plano aceita rollovers. Nem todos os planos do empregador permitem rollovers. Consulte o administrador do seu plano para determinar o processo e os requisitos. Pode haver benefícios em aderir ao seu novo plano, incluindo, mas não limitado a, acesso antecipado aos seus fundos de aposentadoria sem pagar uma multa.

5. Inicie o processo através do seu plano antigo.

Seu antigo empregador fornece os formulários necessários para solicitar uma distribuição. O formulário permite que você escolha o tipo de distribuição e nomeie o custodiante do IRA. Alguns empregadores permitem que você faça tudo isso on-line ou por telefone, em vez de usar um formulário. Seu consultor financeiro pode ajudá-lo com essa transação para garantir que tudo seja feito corretamente.

6. Verifique se o valor recebido pelo custodiante do IRA ou se o seu novo plano de empregador está correto.

Você precisará investir os fundos ao rolar para um IRA auto-dirigido. A rolagem para um novo plano de empregador seguirá a eleição de investimento estabelecida quando você abriu a conta pela primeira vez.

7. Certifique-se de que a transação seja reportada corretamente ao IRS.

Os rollovers feitos corretamente não são tributáveis ​​no ano concluído, mas são reportáveis.

Não entre em pânico quando receber uma cópia do Formulário 1099-R do seu empregador referente ao valor total do rollover. A Caixa 1 mostrará o valor total da distribuição. A caixa 2a mostra o valor tributável da distribuição. Esse valor deve ser zero para um rollover direto. A caixa 7 deve conter o código de distribuição "G". Isso diz ao IRS exatamente por que seu dinheiro de aposentadoria foi retirado e que o dinheiro nunca esteve em suas mãos.

Pensamentos finais.

Um refinanciamento pode apresentar inúmeras estratégias de redução de impostos que poderiam ser perdidas se não fossem tratadas adequadamente. Uma rolagem pode nem ser a melhor opção dependendo da sua idade e circunstâncias.

Procure a ajuda de um planejador de aposentadoria qualificado para garantir que você tenha considerado todas as opções disponíveis antes de iniciar um rollover.

Dicas de Rick:

O tipo de plano de empregador que você tem determinará quais opções de rollover estão disponíveis. Rollovers são mais complicados hoje por causa de contribuições após impostos, ações Roth 401 (k) e empregador. Nem todos os planos do empregador aceitam rollovers. Verifique a aceitação e o processo antes de tentar uma substituição de um antigo empregador.

Leia mais da Rodgers & Associates.

Seu dinheiro durará com a aposentadoria?

Ninguém quer ficar sem dinheiro. Mas sem metas e um plano sólido,

Como você pode saber com certeza se está no caminho certo?

Conseguirei manter meu estilo de vida atual?

Qual será a minha renda mensal na aposentadoria?

Posso proteger minhas poupanças e ainda assim.

tem a renda que eu quero?

Rodgers & amp; Os associados respondem perguntas como essas todos os dias.

Como (e quando) para o & # 8220; Roll & # 8221; Posições de Opções.

Rolando pode ajudá-lo a desviar de atribuição.

Rolling é uma maneira de tentar adiar a atribuição (ou evitá-la completamente). É um jogo que agarra o tempo, essencialmente, mas não é um para entrar de ânimo leve. Rolling pode te dar o tempo extra que você precisa para provar suas opiniões, mas também pode aumentar suas perdas.

Você pode rolar para uma posição curta ou longa, mas, para os fins desta discussão, vamos nos concentrar no lado curto.

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Nosso primeiro exemplo: rolar uma chamada coberta.

Imagine que você vendeu uma chamada coberta de acordo com os seguintes termos:

Estoque XYZ em 87,50.

Vendido 1 30 dias 90 Ligue para 1,30.

XYZ se move contra você para 92.

Caso você não esteja familiarizado: & # 8220; escrevendo & # 8221; uma chamada coberta envolve a venda de uma chamada para uma ação subjacente que você já possui. Você ganha um prêmio pela venda da chamada, mas também assume uma obrigação: vender as ações subjacentes ao preço de exercício, se tiver sido atribuído. Porque você já possui os compartilhamentos, sua obrigação é "coberta" e # 8221; & # 8211; Você sempre pode simplesmente entregar essas ações, o que é muito menos arriscado do que tentar comprar ações em um mercado em que os preços provavelmente estão subindo. (O aumento nos preços das ações é provavelmente o motivo pelo qual o proprietário da chamada exerceu seu direito de comprar de qualquer maneira.)

Quando a ligação é vendida pela primeira vez, seu lucro potencial é limitado ao preço de exercício menos o preço atual da ação mais o prêmio recebido pela venda da ligação. Quanto à sua perda potencial máxima, é mais difícil quantificar. Você recebe um prêmio pela venda da opção, mas a maior parte do risco de queda vem da posse das ações, que podem potencialmente perder seu valor. No entanto, a venda da opção cria um risco de oportunidade & # 8220; & # 8221; Ou seja, se o preço das ações disparar, as chamadas poderão ser atribuídas e você perderá esses ganhos.

Quando colocamos esse negócio, o objetivo era que a ação chegasse a 90 e fosse dispensada, mas agora nossa visão mudou e gostaríamos de evitar a designação. Como o estoque está agora dentro do dinheiro (ITM), no vencimento, provavelmente, seremos atribuídos. Vamos supor que você veja um pouco mais de vantagem no estoque daqui para frente. Se você pudesse comprar um pouco mais de tempo, talvez pudesse provar suas suposições corretas e conseguir um pouco mais de lucro com as ações.

Rolling é uma maneira de responder a essa situação. Especificamente, estamos analisando duas opções para evitar essa atribuição em potencial: você pode recomprar e encerrar a ligação de 90 que você vendeu, recebendo uma perda na ligação, mas deixando um estoque longo com uma vantagem ilimitada daqui para frente. A outra opção é rolar o rolo de chamadas curtas & # 821; up & # 8221; em greve e & # 8220; out & # 8221; em tempo. Para fazer isso, entraremos com um pedido para fechar a chamada curta e a venda para abrir uma nova chamada. A nova opção terá um preço de exercício mais alto e irá mais longe no tempo. Subir em greve reduzirá o prêmio recebido por uma chamada curta, mas sair em um tempo aumentará o prêmio. O efeito líquido, esperamos, será um crédito para a conta de todo o comércio. (Confira o exemplo em negrito abaixo.)

Não se esqueça de incluir as comissões em qualquer escolha entre as duas que escolher. Dependendo do seu corretor on-line, as comissões para o cenário nº 1 podem ser tão baixas quanto $ 5,60, para o cenário nº 2, $ 11,20.

Se você comprar de volta a chamada de 90, isso custará US $ 2,10 & # 8211; resultando em uma perda líquida de INITIAL_CONTENT.80 na negociação ($ 1,30 & # 8211; $ 2,10). Se você "arregaçar e expirar", poderá ajudar a compensar o custo de comprar de volta a chamada, escolhendo um preço de exercício mais alto (& # 8220; up & # 8221;) e mais & # 8217; 8220; out & # 8221; em tempo.

Se decidir jogar, introduza o seguinte spread spread com duas partes:

Compre para fechar o mês da frente 90 chamada -2.10.

Vender para abrir uma chamada 95 que é de 60 dias após o vencimento +2,30.

= 0,20 crédito líquido para o rolo.

Boas e más notícias.

Rolling ajudou a garantir um crédito líquido INITIAL_CONTENT.20 para adicionar ao seu prêmio inicial recebido pela venda da chamada coberta (1,30). Se tudo correr bem, sua chamada 95 expirará sem valor em 60 dias, e você manterá 1,50 em crédito líquido.

Essa é a boa notícia, mas mantenha também as potenciais más notícias em mente. Toda vez que você rolar, você pode estar tendo uma perda (2.10 & # 8211; 1.30 = .80 neste exemplo) na chamada do mês anterior. Você também está apostando em ainda mais tempo para o seu negócio, no qual suas ações se transformaram e se dirigiram para baixo. Se a ação perder mais valor do que o crédito líquido recebido pela rolagem, no quadro geral você estará em baixa para toda a negociação.

Rolling pode ser útil, mas você deve definitivamente entrar com os olhos bem abertos.

Brian Overby é analista de opções sênior na TradeKing, uma opção on-line e corretor da bolsa. Brian aparece com frequência na CNBC, na FOX Business, na Bloomberg e em outras mídias financeiras e é autor do premiado Manual de Opções do TradeKing. Confira o Blog de Opções do Brian e outros comentários de mercado acionáveis ​​em community. tradeking.

As opções envolvem riscos e não são adequadas para todos os investidores. Por favor, leia Características e Riscos das Opções Padronizadas. Embora a volatilidade implícita represente o consenso do mercado em relação ao nível futuro de volatilidade do preço da ação ou a probabilidade de atingir um ponto de preço específico, não há garantia de que essa previsão esteja correta.

Quaisquer estratégias discutidas ou valores mobiliários mencionados, são estritamente para fins ilustrativos e educacionais apenas e não devem ser interpretados como um endosso, recomendação ou solicitação para comprar ou vender títulos. A TradeKing fornece aos investidores autodirigidos serviços de corretagem com desconto e não faz recomendações ou oferece consultoria financeira, jurídica ou fiscal sobre investimentos.